Про справу

Хронологія

Публікації

Парламентські слухання

Про VR Capital
In English

Про справу

У лютому 2019 року один з найбільших західних інвесторів в Україну компанія VR Capital стала власником кредитної заборгованості «Укрзалізниці» (УЗ), придбавши її на відкритому аукціоні у Промінвестбанку, що був первісним кредитором УЗ. Проведення аукціону було погоджено Національним банком України, а мінімальну ціну було визначено на основі незалежних оцінок двох компаній, зокрема KPMG.

Перед аукціоном VR Capital заручилася запевненнями керівництва «Укрзалізниці» про відсутність у компанії застережень щодо участі VR Capital в аукціоні та готовність до реструктуризації боргу. Одразу після аукціону VR Capital запропонувала УЗ вигідні умови врегулювання, що передбачали економію понад 110 млн доларів та конвертацію залишку у євробонди. Однак два роки потому УЗ продовжує уникати реструктуризації та намагається оскаржити борг у судовому порядку.

Купівля кредитів УЗ

  • Січень 2019
    До VR Capital звернувся український фінансовий консультант Finpoint, залучений Промінвестбанком, з пропозицією взяти участь в аукціоні з продажу кредитних вимог банку до УЗ.
  • 13 лютого 2019
    Президент VR Capital Річард Дейтц зустрівся у Києві з представниками УЗ, серед яких були голова правління Євген Кравцов та члени наглядової ради Іван Юрик та Ден Білак. Під час зустрічі представники УЗ заявили про готовність щонайшвидше досягти реструктуризації боргу, не висловивши жодних заперечень щодо участі VR Capital в аукціоні.
  • 21 лютого 2019
    Промінвестбанк провів аукціон своїх кредитних вимог до УЗ у повній відповідності до законодавства України. Національний банк України попередньо погодив структуру аукціону та визначив мінімальну ціну портфелю кредитних вимог у 113,8 млн доларів. Ця ціна ґрунтувалася на результатах незалежних оцінок, які надали дві зовнішні компанії: KPMG та МНТЦ «ТРАНССЕРВІС-1».

    Переможцем аукціону зі ставкою 123,5 млн доларів було оголошено фонд VR Global Partners (VRGP), через який VR Capital керує своїми активами. Ставка VRGP була на 9,7 млн доларів або 8,5 % вищою за мінімальну ціну. Наскільки нам відомо, конкуренція на аукціоні була потужною; принаймні один провідний український банк та інший американський інвестиційний фонд подали досить конкурентні заявки.
  • 22 лютого 2019
    VR уклала угоду купівлі-продажу з Промінвестбанком та стала новим кредитором УЗ.

Спроби VR досягти угоди з УЗ

  • 28 лютого 2019
    VR у листі до УЗ запропонувала негайне врегулювання боргу на таких умовах:
    1. Повне списання всіх нарахованих штрафів та пені;
    2. Подальше списання 22 % основної суми боргу;
    3. Капіталізація всіх нарахованих та невиплачених відсотків;
    4. Конвертування залишкової заборгованості (145 926 444 долари США) у єврооблігації УЗ.
    Ця пропозиція забезпечила б УЗ економію понад 110 млн доларів США шляхом списання основного боргу та штрафних санкцій. Крім того, будь-який тиск на ліквідність УЗ був би знижений завдяки конвертації заборгованості в єврооблігації.
  • 18 березня 2019
    Представники VR на запрошення УЗ взяли участь у зустрічі, на якій УЗ була представлена паном Кравцовим, паном Юриком, паном Білаком та іншими членами правління. На цій зустрічі сторона УЗ представила широкий список проблемних питань, які потребували вирішення до початку перемовин про реструктуризацію. Крім того, УЗ попросила VR зупинити судовий процес, розпочатий Промінвестбанком. Попри власні застереження, VR висловила готовність співпрацювати з УЗ для врегулювання всіх питань, порушених на зустрічі.
  • 21 травня 2019
    Представники VR на зустрічі з керівництвом УЗ, зокрема з паном Кравцовим та паном Юриком, запропонували рішення, розроблені зовнішнім юрисконсультом VR для усунення ризиків, раніше виявлених УЗ. Представники УЗ не забажали прийняти будь-яке із запропонованих рішень. На цей час для VR стало очевидним, що підняті проблемні питання були позбавлені серйозної юридичної суті й використовувалися УЗ для затягування перемовин.
  • 29 травня 2019
    VR у листі до УЗ виразила розчарування браком прогресу у реструктуризації. Однак вирішивши дати перемовинам ще один шанс, VR надала модифіковану пропозицію, яка б вирішила деякі з подальших занепокоєнь УЗ та дозволила б реструктурувати заборгованість у новий кредит з можливістю обміну на єврооблігації (замість прямої конвертації у єврооблігації). Модифікована пропозиція також передбачала триваліший термін реструктуризації.
  • 15 липня 2019
    У відповіді на лист VR від 29 травня УЗ заявила про готовність до реструктуризації боргу, але за умови повного захисту компанії від «юридичних ризиків, пов’язаних з чинністю договору купівлі-продажу прав вимог Промінвестбанку». Це було посиланням на так звану проблему «подвійного стягнення». УЗ попросила VR запропонувати структурне рішення, яке б вирішило це занепокоєння, та задекларувала готовність досягти угоди про реструктуризацію за умови задовільної пропозиції.
  • 18 липня 2019
    VR у листі до УЗ запропонувала юридичні та практичні кроки для усунення занепокоєнь УЗ щодо ризиків «подвійного стягнення». Зокрема, пропозиція VR передбачала залучення Промінвестбанку як додаткової сторони до врегулювання боргу та укладення Промінвестбанком угоди про звільнення УЗ від відповідальності щодо будь-яких потенційних претензій з боку банку.
  • 24 липня 2019
    Відбулася технічна зустріч між представниками VR та УЗ для обговорення можливих способів врегулювання. УЗ відхилила усі пропозиції VR, натомість запропонувавши нові ідеї, безумовно розуміючи, що вони є неприйнятними. Зокрема, УЗ попросила VRGP:
    1. надати УЗ банківську гарантію про повернення будь-яких сум, виплачених VRGP як кредитору, у разі визнання недійсності передачі кредитних вимог до VRGP;
    2. погодитися, що сторони ініціюють новий судовий процес щодо чинності договорів купівлі-продажу кредиту між Промінвестбанком та VRGP та проведуть цей процес через всі інстанції до Верховного Суду, щоб досягти остаточного розв’язання питання «подвійного стягнення».
  • 11 вересня 2019
    VR після консультацій з юрисконсультом запропонувала у листі до УЗ, щоб, на додаток до всіх попередніх механізмів захисту, передбачених в пропозиції VR, VRGP надасть гарантію про повернення будь-яких коштів, сплачених УЗ на користь VRGP, в разі скасування угоди купівлі-продажу кредитних вимог з Промінвестбанком. VR не отримала жодної відповіді від УЗ на цю пропозицію.
  • 27 квітня 2020
    VR надіслала пану Юрику, на цей час вже в. о. голови правління УЗ, лист з нагадуванням про попереднє звернення від 11 вересня 2019 та з закликом відновити конструктивний діалог з VR. На цей лист також не було отримано відповіді.
  • 9 вересня 2020
    VR надіслала лист пану Володимиру Жмаку, новопризначеному голові правління УЗ, висловивши готовність вступити в діалог для досягнення угоди щодо врегулювання боргу.
  • 5 жовтня 2020
    На запрошення УЗ відбувся конференц-дзвінок між представниками VR та паном Жмаком та паном Юриком. Під час дзвінку пан Жмак запропонував негайно приступити до роботи на рівні робочої групи з метою розробки відповідної структури та рамкової документації для реструктуризації боргу. Після цього було проведено декілька дзвінків між юрисконсультами VR Capital та юрисконсультами УЗ.
  • 2 листопада 2020
    З метою подальшого просування процесу врегулювання VR надіслала УЗ нову пропозицію, що передбачала обмін всіх непогашених претензій за боргом УЗ перед VRGP на єврооблігації на суму 210 000 000 доларів США з терміном погашення до 2024 року. Це передбачало знижку приблизно на 111 млн доларів США або майже 35 % від суми непогашеної на той час вимоги. VR не отримала відповіді на цю пропозицію.

Судові справи

Усього відкрито та триває 26 справ стосовно кредитних вимог до УЗ. Судовий процес з УЗ не входив в плани VR під час придбання боргу УЗ та став крайнім засобом, до якого VR був змушений вдатися через тривалу відсутність доброчесної взаємодії з боку УЗ.

  • 9 березня 2021
    Справа № 757/10733/21-к
    Печерський районний суд м. Києва виніс постанову про заборону стягувати кошти з рахунків УЗ для задоволення будь-яких вимог VRGP. Провадження у Печерському суді проходило без будь-якого повідомлення VRGP, а ухвала не була опублікована в реєстрі судових рішень.
  • 20 квітня 2021
    Справи № 910/20947/17, № 910/21454/17, № 910/19925/17, № 910/7252/17
    Верховний Суд виніс остаточні рішення за чотирма справами про стягнення боргу з УЗ, повністю підтвердивши позицію VRGP та зобов’язавши УЗ сплатити борг у повному обсязі за відповідними кредитами.
  • 6 травня 2021
    Справа № 910/21454/17
    Державна виконавча служба наклала арешт на грошові кошти УЗ в межах виконавчого провадження з примусового виконання наказу Господарського суду м. Києва від 21.12.2020 про стягнення заборгованості з УЗ на користь VRGP.
  • 4 червня 2021
    Справа № 910/21454/17
    Окружний адміністративний суд м. Києва прийняв ухвалу про зняття арешту з грошових коштів УЗ і заборону банкам блокувати будь-які банківські операції та арештовувати кошти УЗ.
  • 8 липня 2021
    Справа № 910/10565/17
    Верховний Суд прийняв рішення, яким підтвердив законність стягнення з УЗ на користь VRGP заборгованості по найбільшому кредиту в розмірі 66 млн доларів США. Це стало п’ятим рішенням Верховного Суду про стягнення боргу з УЗ на користь VRGP.
  • 15 липня 2021
    Справа № 910/14104/17
    Верховний Суд залишив без змін рішення судів нижчих інстанцій на користь VRGP за позовом VRGP про погашення боргу УЗ в розмірі 15,7 млн доларів США. Це стало шостим рішенням Верховного Суду на користь VRGP.
  • 19 липня 2021
    Справа № 910/22113/17
    Північний апеляційний господарський суд відхилив апеляційну скаргу УЗ та підтвердив законність стягнення з УЗ на користь VRGP кредитної заборгованості на суму 15,7 млн дол. США.
  • 27 липня 2021
    Справа № 910/5617/21
    Господарський суд міста Києва відмовив УЗ в позові про недійсність договору, за яким VRGP придбала права вимоги кредитної заборгованості до УЗ. Тим самим суд підтвердив законність договору купівлі-продажу від 22 лютого 2019 року, яким VRGP завершила купівлю кредитного портфеля з основною сумою боргу УЗ 153 млн доларів.
  • 16 вересня 2021
    Справа № 910/5617/21
    Північний апеляційний господарський суд задовольнив апеляційну скаргу УЗ, визнавши недійсним договір купівлі-продажу права вимоги кредитної заборгованості УЗ, укладений між Промінвестбанком та VRGP. VRGP категорично не погоджується з рішенням суду, яке затьмарене тривожними свідченнями політичного втручання та явними порушеннями належної правової процедури.
  • 7 жовтня 2021
    Справа № 910/5617/21
    VRGP подала касаційну скаргу на рішення Північного апеляційного господарського суду від 16 вересня та просить передати справу на розгляд Великої Палати Верховного Суду. У своїй касаційній скарзі VRGP звертає увагу на те, що залишення в силі необґрунтованої постанови апеляційного суду позбавить платоспроможні банки критично важливих засобів для управління своїми кредитними ризиками, що призведе до зниження ставок відшкодування українських банків за простроченими кредитами, посилення системного стресу та загального підриву сили капіталу та стійкості банківської системи. Крім того, Україна опиниться в суперечності з нормами банківських систем Європи, Азії та Америки, а також з політичними приписами ЄЦБ, МВФ і Банка міжнародних розрахунків, які виступають на підтримку існування потужного вторинного ринку непрацюючих кредитів, включно з активною участю інвестиційних фондів, як вирішального елементу інструментарію для управління проблемними активами в банківських системах.
  • 7 грудня 2021
    Справа № 910/21454/17
    Північний апеляційний господарський суд зобов'язав Державну виконавчу службу арештувати 36,9 мільйона доларів США і 268 мільйонів гривень на рахунках Укрзалізниці. Ці суми відповідають підтвердженому Верховним Судом розміру заборгованості УЗ, що має бути сплачена на користь VRGP за трьома виконавчими провадженнями. Апеляційний суд підтвердив рішення Господарського суду м. Києва від 7 вересня 2021 року, тим самим відхиливши намагання УЗ оскаржити дії Державної виконавчої служби щодо арешту рахунків УЗ відповідно до рішень Верховного Суду. Апеляційний суд підтвердив правомірність дій Державної виконавчої служби щодо арешту коштів УЗ, а також неправомірність звільнення з-під арешту коштів УЗ на рахунку в Ощадбанку.
  • 21 грудня 2021
    Справа № 910/5617/21
    Верховний Суд відмовив у задоволенні касаційної скарги VRGP та залишив в силі рішення Північного апеляційного господарського суду про визнання недійсним договору відступлення, за яким VRGP у лютому 2019 року придбав у Промінвестбанку борги державної Укрзалізниці. За результатами прийнятого рішення первісна угода щодо продажу прав вимоги до Укрзалізниці має бути скасована, а VRGP має отримати в порядку реституції повернення сплачених за угодою коштів. Виконання такого рішення вимагатиме додаткових переговорів між усіма сторонами конфлікту. VRGP активно відстоюватиме свої права, як у питанні шляхів перегляду рішення Верховного Суду, так і у забезпеченні отримання належної компенсації.

Публікації про справу

Пресрелізи

Інтерв’ю

Колонки

Медіа про справу

Відео

Парламентські слухання

Свідчення президента VR Capital Group Річарда Дейтца перед Тимчасовою слідчою комісією Верховної Ради України

15 червня 2021 року президент VR Capital Річард Дейтц дав свідчення перед Тимчасовою слідчою комісією Верховної Ради України з питань перевірки та оцінки стану Укрзалізниці. VR Capital оприлюднила для ознайомлення комісією архів своєї кореспонденції з УЗ щодо колишніх кредитів ПІБ, включно з усіма пропозиціями, наданими компанії, та усіма відповідями, отриманими від УЗ, разом з детальним свідченням.

Про VR Capital

VR Capital Group — це міжнародна компанія з управління активами, заснована в травні 1999 року. Компанія управляє активами своїх інвесторів на суму приблизно 5 мільярдів доларів, переважно через свій флагманський фонд VR Global Partners, L.P. (VRGP).

Компанія працює через головні офіси в Нью-Йорку та Лондоні. Понад 98 % інвесторів у VRGP — це інституційні інвестори з Північної Америки та Західної Європи. Серед цих клієнтів кілька найбільших фірм з управління активами у світі, велика кількість університетських фондів із США, кілька найбільших благодійних фондів у США та сімейні офіси з США та Західної Європи.

VR Capital — один з найбільших західних інвесторів в Україну, портфель авуарів якого перевищує 1 млрд доларів. VR Capital активізувала свою діяльність в Україні після Революції Гідності 2014 року, ставши найбільшим інвестором в облігації українських державних компаній, включаючи УЗ, Ощадбанк та Укрексімбанк. VR Capital співпрацювала з цими компаніями у дусі конструктивного співробітництва, очолюючи комітети кредиторів, які сприяли необхідній реструктуризації боргу кожної компанії. Ці операції сприяли швидкому оздоровленню та поверненню капіталу на українські ринки в період після 2014 року.

У 2017 році VR Capital створила 100%-дочірню компанію Elementum Energy для будівництва та експлуатації сонячних та вітрових електростанцій в Україні. Elementum Energy стала найбільшою компанією з іноземними інвестиціями в цьому секторі з 28 сонячними парками та двома вітровими парками. Компанією керує українська команда, що базується у Києві.

У 2020 році VR Capital очолила комітет кредиторів, який уклав угоду з Аргентинською Республікою про реструктуризацію державного боргу на суму 65 млрд доларів США. VR Capital також була членом комітету кредиторів Пуерто-Рико, який у лютому 2021 року уклав знакову угоду щодо реструктуризації боргу на майже 19 млрд доларів США.

VR Capital не розпоряджається коштами будь-яких політично значущих осіб. Зокрема, VR Capital не управляє і ніколи не управляла коштами будь-яких нинішніх чи колишніх урядовців в Україні. Повідомлення в пресі, у яких припускалось протилежне, не відповідають дійсності та, ймовірно, мотивовані сторонами, які виступали проти прозорого підходу, за якого відбувся аукціон з продажу кредитів УЗ, і тепер бажають скасувати його результати.

.

© 2021 VR Capital Group. Всі права застережено.

Інформація, представлена на цьому сайті, не є і не призначена для надання юридичних консультацій; замість цього вся інформація, зміст і матеріали, доступні на цьому сайті, призначені тільки для загальних інформаційних цілей. Інформація на цьому сайті може не являти собою найсвіжішу юридичну чи іншу інформацію.